Indicadores del Crédito a la Vivienda en México
El crédito de vivienda ha resultado ser de los productos financieros con mayor resiliencia ante los efectos adversos de la pandemia en México. En lo que va del 2021, la banca ha emitido poco más de 239 mil créditos a la vivienda, representando un 35% y 6% más que en 2020 y 2019, respectivamente.
El crédito de vivienda ha resultado ser de los productos financieros con mayor resiliencia ante los efectos adversos de la pandemia en México. Manteniendo un crecimiento anual estable entre el 9% y 10% en el transcurso del 2020 y 2021, la cartera del crédito de vivienda se ubicó en 1,064 miles de millones de pesos al cierre de septiembre del 2021, cifra 20% mayor a la reportada para el mismo periodo en 2019.
Los Cimientos
Comencemos por analizar el contexto y desempeño del sector construcción en el panorama macroeconómico nacional.
La construcción es uno de los sectores que más se ha visto afectado por el impacto de la pandemia y que respecto a otros sectores económicos aún se encuentra muy por debajo de los niveles observados en el 2019. De los cinco sectores con mayor aportación al PIB agregado nacional, la construcción es el único sector que aún se encuentra más de 10% por debajo de niveles pre-pandemia.
Al cierre del segundo trimestre del 2021, el Producto Interno Bruto del sector construcción se registró en 1,071 miles de millones de pesos (en precios constantes), 12% por debajo de los niveles observados para el mismo trimestre del 2019.
Históricamente, el sector construcción ha representado alrededor del 7% del total del PIB y, aunque en los últimos trimestres el sector en general se ha recuperado del impacto de la pandemia, ésta ha sido 16% menor a la de la actividad económica agregada nacional.
Observando las cifras de los subsectores que componen al sector construcción, la producción bruta del subsector de construcción en obras de ingeniería civil han visto una tendencia a la baja, incluso previo al choque ocasionado por el COVID-19.
Tendencia que podría verse explicada por la poca inversión por parte del sector público desde comienzos del 2019 y la lenta recuperación por parte de la iniciativa privada posterior al impacto de la pandemia.
El Crédito a la Vivienda
En lo que va del 2021, la banca múltiple ha emitido poco más de 239 mil créditos a la vivienda, equivalente a un aumento de 35% y 6% respecto a 2020 y 2019. De los cuales el 31% se han destinado a financiamientos de vivienda en la categoría residencial y residencial plus, mientras que el 56% se ha otorgado a viviendas de interés social.
Para dar una idea del nivel de endeudamiento de los mexicanos que adquieren este producto financiero, una persona que obtiene un préstamo para la compra de una vivienda nueva recibe, en promedio, un crédito de entre 10x y 14x su ingreso bruto mensual. Cifra que se ha mantenido relativamente estable a través de los años.
Curiosamente, el promedio de la razón de deuda ingreso de los préstamos para adquisición de vivienda usada, sí han presentado una tendencia a la baja en los últimos años, con excepción de la vivienda de interés social.
Impulsado por una baja de 130 puntos base en la tasa de interés promedio de los préstamos emitidos, respecto al mismo periodo en 2019, el saldo total de la cartera se ubicó en 1,064 miles de millones de pesos al cierre del tercer trimestre del 2021, 20% más que en 2019.
TUKAN
No obstante, el índice de morosidad aumentó 65 puntos base, pasando de un nivel de 2.7% a uno de 3.4% entre el tercer trimestre de 2019 y 2021, respectivamente.
La fortaleza de la cartera de crédito de vivienda resalta aún más cuando se compara con el impacto negativo observado en las carteras de consumo y comercial para el sector bancario. Las cuáles, al cierre del tercer trimestre del 2021 continúan ligeramente por debajo de las cifras reportadas para el mismo trimestre del 2019.
Entre los bancos con mayor emisión de créditos del mercado, destaca el crecimiento importante de instituciones como Santander México que en lo que va del 2021 han emitido un monto total de créditos 7 veces mayor al registrado en el mismo periodo de 2019. Por su parte, Scotiabank y HSBC han incrementado el monto emitido alrededor del 65% para el mismo periodo de referencia.
El mercado crédito hipotecario en México es uno altamente competitivo para las instituciones de banca múltiple. A finales de septiembre los principales 5 jugadores: BBVA (26% de participación), Banorte (19%), Santander (18%), Scotiabank (15%) y HSBC (9%), reportaron crecimientos importantes del 8% para BBVA y Banorte, y por encima del 10% para Santander, Scotiabank y HSBC. Será interesante monitorear si Santander alcanzará pronto a Banorte e incluso a BBVA en este mercado.
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Datasets en este artículo
- Valor de Producción de la Construcción por Sector Contratante
- Encuesta Nacional de Empresas Constructoras (ENEC) - Principales Indicadores
- Producto Interno Bruto
- Principales Indicadores de la Cartera de Crédito de Vivienda (Dispuestos Marginalmente) - Instituciones de Banca Múltiple
- Instituciones de Banca Múltiple - Estado de Resultados
- Instituciones de Banca Múltiple - Balance General
